初心者の皆さんへ

皆さんお疲れ様です、Xです。

東証の措置の是非は、将来明らかになるでしょう。この投稿では、信用取引をされてまだ追い証を受けたことのない、幸福な投資家（特にビギナー）へ向けるものです。基本を再確認して冷静に行動してもらいたいという思いです。当ブログにはビギナーも多く、昨年の上げ相場からデビューしたかたが多いようですので、念のための投稿です。


追い証をさけるため、或いは、少しでも多くの資産を残すため、敢えて基本中の基本の話をしておきます。まず日頃のリスク管理から。

１．維持率は45%以上保つようにしましょう。建玉可能額いっぱいの取引をしてはいけません。もし全力投資をしていて好結果を出していたとしても、それはラッキーなだけです。いつか必ず報復がきます。誤った選択のうえの勝利はやがて敗北へとつながります。どんなに上げ相場であっても45%を切ってはならない、肝に命じてください。

２．委託保証金は現金にしましょう。所謂塩漬け株などを差し入れることは、厳禁です。掛け目８割で評価されるだけでなく、差し入れた代用証券は、あなたが塩漬けしているだけで、相場は動いています。つまり価値がなくなることもあるのです。どうしても現金では足りない場合は、働いて現金を作るか、IT関連株や新興株ではなく、安定大型株にしましょう。現金100万の価値はデフォルトでも起きない限り、明日も100万ですが、有価証券の明日の価値は誰も保証してくれません。

３．利益のシミュレーションではなく、損失のシミュレーションを。いくら儲かる、皮算用は楽しい作業ですが、いくらまで損失を許容出来るか、の方が大切です。ロスカットポイントと言います。そして不幸にもこのポイントに達してしまったら躊躇無く反対売買しましょう。初めのうちは勇気がいりますが、慣れれば平気になります。損切りが出来る人しか相場では生き残れません。相場は明日もあります。また機を見て建て直せば良いのです。

４．絶対に２階建てはしない。この言葉の意味がわからないかたは幸運です。しかし現在行っているかたは要注意です。代用証券と同じ銘柄を買い建て、或いは売り建てすると、利益にも「てこの原理」がかかりますが、損失も同様です。まるでジェットコースターにでも乗った毎日を過ごすことになります。決して初心者がやるべき手法ではありません。私は信用全力２階建ての経験者です。うなるほどの利益も手にした経験がありますが、損害もきっちり受けました。やってはいけません。


次に、追い証が迫ってきたときの最善策について。

５．ポジションをたたむ前にできることがある。代用証券を確認しましょう。時価100万円の証券は掛け目８割の場合、80万円の評価で計算されます。つまり現金80万円と同じ。ところが証券は価値が変動しますので、例えば1日で時価90万円になってしまった場合は、72万円の価値になってしまします。その場合、この代用証券を売却して現金化します。時価の90万で売却出来れば、新たに18万円の保証金を差し入れたのと同じ効果があります。まずこれを行いましょう、維持率がかなり回復するはずです。もし複数銘柄の代用証券を差し入れている場合、含み損※の大きなものから切っていきます。

６．建玉のたたみ方それでも維持率が回復しない場合、もう建玉を解消するしかありませんが、やけっぱちになって全株売却するのは考え物です。下げの要因にも依りますが、リバウンドや自力回復の可能性がないわけではありません。追い証を受けない維持率を少し上回って、2tick分の下げにも耐えられるように売却数を計算しましょう。証券会社によってはシミュレーションツールとしてあったりします。無い場合はEXCELLでも出来ます。

番外．空売りをかけるこれは維持率がないとどうしようもありませんが、日頃から余裕をもった取引をしていれば可能です。自分の銘柄がさげているときに敢えて空売りを仕掛け、含み損を含み益で相殺することも出来ます。直接同じ銘柄でなくても、チャートの動きがよく似た関連銘柄に売りをかけるのです。日経225先物を売るという手もあります。つまり余裕があるからこそ、損失も抑えられ、さらなる余裕を手に入れることができる、ということが言いたいのです。


とり急ぎ以上です。明日の策の参考になれば幸いです。

追記：※印の「含み損」は、投稿時「含み益」と誤っていました。正しくは「含み損」です。